Comprendre la valeur résiduelle et les taux de location implicites pour rentabiliser la location de véhicules

Vous êtes-vous assuré du contrat de location le plus économique pour les véhicules de votre parc ?

Vous pourriez répondre « oui » en toute confiance, une fois  les recherches approfondies effectuées et après avoir examiné toutes les options. Cependant, deux questions essentielles peuvent révéler la véritable réponse :

1. Connaissez-vous votre taux de location implicite ?
2. Avez-vous accès au capital du véhicule ?

Si vous répondez OUI à ces deux questions, félicitations, vous avez obtenu la meilleure option de crédit-bail possible. Toutefois, si votre réponse est négative, les renseignements suivants vous aideront à maximiser l'argent dépensé pour les véhicules de votre parc.

Qu'est-ce qu'un taux de location implicite ?

Le taux indiqué sur votre contrat de location ne tient généralement pas compte de toutes les dépenses liées à celle-ci. Outre les coûts visibles, il existe aussi des coûts cachés (implicites), qui peuvent inclure les frais d'acquisition, les frais administratifs, les taxes ou toute autre dépense liée au crédit-bail. Par conséquent, votre taux d'intérêt implicite peut être plus élevé que le taux d'intérêt figurant au contrat de location.

Pour comparer efficacement les différentes options de location, il est important de calculer le taux de location implicite.

Le taux de location implicite représente le taux d'intérêt réel appliqué à un contrat de location, en tenant compte de tous les coûts et frais associés. Cela comprend le taux d'intérêt sur le contrat de location lui-même, ainsi que tous les frais, charges ou coûts liés au contrat de location, comme les frais d'acquisition, les frais administratifs et les taxes.

Malheureusement, les sociétés de location de véhicules ne divulguent pas toujours le taux de location implicite. Il peut donc être difficile à déterminer si l'on ne dispose pas de toutes les informations nécessaires. Pour calculer avec précision le taux de location implicite, on recommande de demander les informations suivantes à votre partenaire de location :

• Paiement mensuel : Le montant que vous devez payer chaque mois pour le bail.
• Coût du capital : Le coût total du véhicule, y compris les frais et taxes associés.
• Durée du contrat : La durée du contrat de location en mois.
• Valeur résiduelle : La valeur non amortie du véhicule à la fin du contrat de location.

En ayant accès à ces informations, vous comprendrez mieux votre offre de location et prendrez une décision éclairée qui correspond à vos objectifs financiers.

Calculez le prix réel de votre contrat de location à l'aide de cette calculatrice simple. 

Qu'est-ce que la valeur résiduelle du véhicule ?

La valeur résiduelle est la valeur attendue du véhicule à la fin du contrat de location, compte tenu de sa dépréciation.

Acheter un véhicule en fonction de sa valeur résiduelle par rapport à sa valeur marchande

Puisque vous connaissez le prix réel de votre contrat de location, examinons un autre aspect fondamental d'un contrat de location avantageux. Il s'agit de savoir s'il vous est possible d'acheter le véhicule à sa valeur résiduelle ou à sa valeur marchande réelle à la fin dudit contrat.

Il devrait vous être possible d'acheter le véhicule à sa valeur résiduelle à la fin du contrat de location. Toutefois, certaines sociétés de crédit-bail peuvent vous restreindre à l'achat du véhicule à sa valeur marchande réelle, qui, dans la situation actuelle, est nettement plus élevée que la valeur résiduelle. Cela se produit généralement pour deux raisons :

1. D'abord, la valeur résiduelle peut ne pas être divulguée, ce qui signifie que le bailleur doit proposer une valeur de rachat lorsqu'on le lui demande, ce qui peut s'avérer problématique.
2. Ensuite, si le contrat de location n'est pas un contrat ouvert, le client est tenu d'acheter le véhicule à sa juste valeur marchande.

Dans ce cas, si vous l'achetez à la valeur réelle du marché, vous perdrez pour ainsi dire tout capital qui pourrait être accessible dans le contrat de location. En revanche, si vous choisissez de l'acheter à sa valeur résiduelle, vous pouvez le vendre à la valeur réelle du marché à un autre acheteur et récupérer la différence (c'est-à-dire la valeur résiduelle).

Qu'est-ce une location à durée indéterminée ?

Un contrat de location ouvert, également connu sous le nom de contrat de location-financement, est un contrat de location dans lequel le preneur, ou la personne qui effectue les paiements périodiques est responsable des pertes ou des gains potentiels liés à la valeur résiduelle de l'actif.

Dans ce genre de location, le locataire est responsable de la valeur du véhicule à la fin du contrat de location. La location ouverte est plus hasardeuse que la location fermée, car il y a un risque que le véhicule se déprécie plus que prévu. En revanche, il a tout à gagner si la dépréciation est moindre.

Supposons, par exemple, que vos versements soient basés sur l'hypothèse qu'un véhicule neuf de 50 000 $ ne vaudra que 18 000 $ à la fin du contrat de location. S'il ne vaut plus que 10 000 dollars, vous devez indemniser le bailleur (l'entreprise qui vous l'a loué) pour les 8 000 $ perdus, puisque vos versements ont été calculés en fonction d'un véhicule ayant une valeur résiduelle de 18 000 $.

En principe, puisque vous achetez le véhicule, vous devez assumer la perte de cette dépréciation supplémentaire. Inversement, s'il vaut plus de 18 000 $ à la fin du contrat de location, vous recevez un remboursement du bailleur.

Dans le cas d'un contrat de location fermé, ou « forfait » de location (walk-away lease), vous n'êtes pas responsable de la valeur finale du véhicule. Toutefois, vous pouvez être tenu responsable de l'état du véhicule (c'est-à-dire de toute usure excessive) et du kilométrage. 

Le choix du bon type de contrat est essentiel pour l'efficacité de votre parc automobile.

Comment pouvez-vous tirer profit d'un véritable contrat de location à durée indéterminée ?

Une fois le contrat de location terminé, vous n'êtes plus propriétaire du véhicule. Ce qui se passe à la fin du contrat dépend des dispositions prévues au contrat. Vous avez le choix des options suivantes :

• Restitution. En votre nom, le bailleur disposera du véhicule. Vous serez alors responsable du gain ou de la perte sur la vente en fonction de la valeur résiduelle à la fin du bail et de la juste valeur marchande au moment de la restitution.
• Reprise du bail. Prolongez le contrat de location ou optez pour une nouvelle durée de location du véhicule si le bailleur le permet.
• Achat ou vente. Acheter le véhicule ou faire en sorte qu'un tiers l'achète si le bailleur offre cette possibilité.  Le prix d'achat doit correspondre à la valeur résiduelle indiquée en fin de bail dans le contrat de location.

Choisir un véritable contrat de location à durée indéterminée, c'est avoir accès à cette troisième option. Même si vous devez effectuer un paiement final important, vous pourrez revendre le véhicule à un bon prix. Vous bénéficierez de tous les gains financiers réalisés lors de la vente si le véhicule est vendu à un prix supérieur à la valeur résiduelle convenue.

Rappelez-vous : si vous n'avez pas accès à la valeur du véhicule, vous ne faites que le louer. Cette option peut sembler sûre, mais elle limite toutefois vos bénéfices potentiels.

Derniers points 

Malheureusement, de nombreux bailleurs ne sont pas totalement transparents quant aux options dont peuvent profiter leurs clients. Ils limitent souvent leurs offres à des contrats de location à durée déterminée ou omettent de divulguer la valeur résiduelle des véhicules. En conséquence, ces entreprises manquent l'occasion de bénéficier des valeurs de revente élevées des véhicules d'occasion, qui n'ont jamais été aussi élevées qu'aujourd'hui. En optant pour un contrat de location à durée indéterminée, les entreprises peuvent récupérer leur capital et tirer le meilleur parti de leurs investissements dans les véhicules.

Chez Foss, notre engagement en faveur d'une transparence totale signifie que nous ne nous contentons pas de conseiller nos clients sur les options de location les plus avantageuses pour leurs besoins individuels, mais que nous les aidons également à maximiser le retour sur investissement de leurs véhicules par le biais du processus de revente.